上海国际金融中心建设：人民币跨境投融资的制度型开放路径解析

2025年，上海市跨境人民币收付金额达32.4万亿元，同比增长9%，占全国比重46%。这一串数字背后，是上海作为人民币国际化主阵地的战略价值持续释放。作为长期关注金融改革开放的观察者，笔者试图从制度型开放、离岸金融建设、跨境金融服务质效三个维度，解析央行在上海推进人民币跨境投融资的政策部署逻辑。

制度型开放的四个着力点

金鹏辉在接受专访时透露，上海将在外汇管理、跨境资金池、离岸债发行等领域持续推进制度创新。第一个着力点是规范开展高版本跨境资金池“3.0版”试点业务，这标志着跨境资金集中运营管理进入新阶段。第二个着力点是以科技金融、绿色金融为重点，推动绿色外债、科技企业跨境融资便利化试点落地。第三个着力点是支持更多符合条件的主体发行自贸离岸债，并推动二级交易市场建设。第四个着力点是配合上海市相关部门系统谋划离岸金融框架，做好《上海市浦东新区离岸金融管理办法》的立法研究。

人民币投融资功能提升的四大路径

在提升人民币投融资国际货币功能方面，上海明确四大推进路径。第一，跨境资金结算便利化，扩大跨境人民币便利化政策覆盖面，将更多企业纳入优质企业名单，通过电子单证在线化、无纸化方式提升业务办理效率。第二，服务实体经济，鼓励在跨境贸易投资中更多使用人民币计价结算，把握人民币利率较低有利时机开展人民币境外贷款业务。第三，持续推进金融高水平开放，加快建设人民币资产全球配置中心和风险管理中心。第四，精准防控金融风险，统筹防风险和促发展，推进科技赋能，严格落实“三反”举措。

引进来与走出去的政策加力点

在全球贸易保护主义并未消散的背景下，上海国际金融中心建设面临新的机遇与挑战。在吸引外资方面，将进一步拓展FT账户功能升级试点企业，让更多符合条件的外资企业享受跨境资金流动高度自由便利。同时试点开展财资中心管理业务，提升外资跨国企业全球或区域财资中心资金管理效能。在支持企业走出去方面，将解决“小币种”汇困难题，完善“小币种”跨境结算网络，降低结算成本。此外，支持服务贸易新业态健康创新发展，为跨境电商等新业态提供便利化结算路径。

数字人民币国际运营中心的三大平台

2024年9月24日，数字人民币国际运营中心正式落地上海。当前已推出三大业务平台：数字人民币跨境数字支付平台利用央行数字货币解决传统跨境支付痛点，推动“无损、互通、合规”的跨境支付新生态；数字人民币区块链服务平台为各场景提供标准化的跨链交易信息转接、链上数字人民币支付服务；数字资产平台支持在链上发行、登记、托管和交易合规数字资产，实现合规数字资产在同一平台上完成价值流转。

风险防控与便利化的动态平衡

在推进投融资便利化过程中，防控跨境资金流动风险始终是重要课题。金鹏辉强调，要坚持统筹金融开放和安全，有序推动跨境投融资和贸易便利化等金融改革。针对实体经济迫切需求，在风险可控前提下推动各项改革，成熟一项、推广一项。同时加强跨境资金流动监测，建立健全监测、预警和响应机制，加强形势监测分析，强化宏观审慎管理和预期引导。在科技赋能方面，依托大数据实现从传统的“人防”向“人防+技防”转变，优化跨境人民币收付信息系统建设，开展资金链路全流程追踪和数据分析，实施穿透式监管。